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大乘汽车集团有限公司破产公告最新消息,大乘汽车工业有限公司
tamoadmin 2024-05-16 人已围观
简介今日(11月20日),沈阳市中级人民法院发布的裁定书显示,受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请。这标志着这家车企正式进入破产重整程序。为何破产重整,将如何重整?北青-北京头条拨打了相关负责人的电话,但截至发稿未能取得联系。法院的裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性。此外,
今日(11月20日),沈阳市中级人民法院发布的裁定书显示,受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请。这标志着这家车企正式进入破产重整程序。
为何破产重整,将如何重整?北青-北京头条拨打了相关负责人的电话,但截至发稿未能取得联系。法院的裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性。
此外,新华社的报道称,华晨集团有关负责人表示,本次重整只涉及集团本部自主品牌板块,不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。
沈阳市中级人民法院发布的裁定书截图
受到相关消息的影响,华晨汽车集团旗下的上市公司均出现拉升。截至收盘,华晨中国(01114)涨8.25%,报7.48港元;新晨动力(01148)涨7.46%,报0.36港元。金杯汽车(600609)和申华控股(600653)则在消息公布后封涨停板。
今日晚间,华晨集团旗下上市公司火速回应。其中,申华控股发布公告,称华晨集团能否重整成功尚存在不确定性,重整方案可能会对公司股权结构等方面产生一定影响。金杯汽车发布公告称,华晨集团本次重整不涉及金杯汽车,公司生产经营不会受到影响。不过,华晨集团重整可能对公司股权结构、应收账款等方面产生一定影响。
申华控股公告截图
金杯汽车公告截图
在被受理破产重整之前,华晨集团就曾因资金紧张无法偿还债券而被曝光。
10月下旬,私募债券“17华汽05”的本息共计10.35亿元,发生实质性违约。当时,北青-北京头条拨打了华晨汽车相关负责人的电话,其回应称,当前资金确实出现了暂时困难,公司正在解决问题。至于资金出现暂时困难的原因,并没有给出明确答案,只表示“具体情况并不清楚。”
随后,上交所于11月3日对华晨汽车发出监管警示函。此公告显示,华晨汽车未能及时披露公司于2020年8月21日受到本所通报批评的自律管理措施事项;未能就公司存在流动性风险、无法按时足额偿付“17华汽05”本息资金及时履行信息披露义务并进行风险提示;未能按规定充分披露并回应关于银行成立债权人委员会统筹处理公司债务问题、公司部分工厂裁员停工等重大市场传闻等事项。
华晨汽车集团随后公告称,“17华汽05”因公司资金紧张,未能按时兑付债券本息。经公司努力筹集资金,将于11月5日支付上述债券2019年10月23日至2020年10月22日利息。
11月16日晚间,华晨汽车集团控股有限公司公告称,目前,华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元,逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张,续作授信审批未完成,造成无法偿还。华晨集团此次债务违约对华晨集团本部生产经营造成影响,导致财务状况恶化,极大影响偿债能力。
除了此次债券违约,华晨汽车目前尚存200亿元左右债券余额,且到期时间都在三年内。据Wind数据显示,截至目前,华晨集团存续债有18只,存续债余额共223亿元,其中3年内到期债券规模超过100亿元。
据华晨集团2020年债券半年报显示,截至今年6月底,华晨集团总资产为1933.25亿元,总负债为1328.44亿元,扣除商誉和无形资产后,资产负债率为71.4%。
事实上,华晨汽车的债务问题早有征兆。自2020年5月以来,公开市场就已爆出华晨集团流动性紧张的消息,旗下多笔银行贷款利息逾期,多只债券在二级市场成交价格连续出现大幅下跌。之后,又陷入“股债”风波中,背负近千亿元负债,多笔股权被冻结;其在多家证券机构的评级也一再被下调,甚至列入观察名单。
资料显示,上半年,华晨汽车合并报表口径发生多笔银行贷款利息逾期,累计金额为6020.29万元。当时,华晨汽车还在中期报中表示,上半年有些银行贷款的利息逾期,但并未对公司日常经营造成影响。
彼时还只是银行借款违约,并未出现债券“暴雷”,但是华晨汽车旗下多只债券成交价已经出现连续下跌。8月12日,华晨汽车旗下多只债券在二级交易市场大跌,一度出现盘中临时停牌。其中,18华汽01、18华汽02、18华汽03等多只债券跌幅均在15%-20%之间;19华汽01跌幅更是高达28.65%。
8月13日,华晨集团旗下17华汽01、18华汽01、18华汽02、18华汽03、19华汽01、19华汽02、19华集01、20华集01债券发布公告,称自2020年8月13日起进行交易方式调整,仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台上采取报价、询价和协议交易方式进行交易。
受此消息影响,大公评级、东方金诚两家机构将华晨汽车列入观察名单:8月26日,大公评级将华晨汽车及“17华汽01”“18华汽债01、18华汽01”和“18华汽债02、18华汽02”列入信用观察名单;8月27日,东方金诚将华晨汽车主体信用等级AAA、“18华汽债03、18华汽03”“19华汽债01、19华汽01”和“19华汽债02、19华汽02”信用等级AAA列入评级观察名单。
当时,东方金诚给出的原因是,公开市场近期爆出多个关于华晨集团流动性紧张的消息,旗下多只债券在二级市场成交价格连续出现大幅下跌,子公司金杯汽车相关股权冻结。其次,华晨汽车面临融资压力,有息债务规模较大。
之后,东方金诚对华晨汽车的评级继续下调。10月15日,东方金诚将华晨汽车集团控股有限公司主体评级由“AA+”调整为“AA-”,18华汽03债项评级由“AA+”调整为“AA-”。10月22日,东方金诚将华晨汽车集团控股有限公司主体评级由“AA-”调整为“BBB”,18华汽债03债项评级由“AA-”调整为“BBB”。
华晨集团的评级在11月份进一步下调。大公评级11月18日公告称,决定将华晨集团主体信用等级调整为CCC,评级展望维持负面,“17华汽01”、“18华汽债01/18华汽01”和“18华汽债02/18华汽02”信用等级调整为CCC。
除此之外,华晨汽车还陷入股权冻结和法律纠纷的漩涡之中。公开资料显示,今年7月以来,华晨汽车集团所持有的至少5家公司10笔股权,均被相关法院冻结,金额高达15亿元,时间最多长达三年。天眼查App司法风险信息显示,该公司目前关联16条被执行人信息,累计执行标的约3.89亿。
一系列问题的曝出,都反映了华晨汽车债务问题的严重性。
华晨汽车如今的境况,着实令人惋惜。要知道,华晨汽车自主品牌曾有过非常辉煌的过去,是中国本土汽车企业“赴美第一股”。2000年,华晨的年度销售收入已经达到63亿元,税后利润18亿元,利润仅次于当时的上海大众和一汽-大众。
然而,2003年与宝马联姻之后,华晨汽车的优势却一点点丢失,走上了资源整合的造车路:保时捷调校的底盘,与宝马合作的发动机,意大利设计的外壳,加一起车就造好了。这种简单的思路,很长时间内主导了华晨汽车的造车规划,导致华晨汽车在技术上过度依赖宝马,缺乏自主研发能力。
近年来,华晨自主品牌的产品投放节奏愈来愈慢,而且产品种类与数量也不断减少,缺乏核心竞争力。以中华品牌为例,其在售车型已经由最初的十余款缩减至V3、V6、V7三款,品类也只剩下SUV系列。华颂更是自2014年成立以来只投放了华颂7一款车型。这,直接导致华晨汽车缺少了与其他自主品牌竞争的砝码,最终在终端逐渐被边缘化。
北青-北京头条摄(资料图)
如今,自主品牌对华晨汽车的销量贡献已微乎其微。乘联会数据显示,今年前三季度,华晨汽车自主品牌的累计销量不足2万辆,中华、华颂、金杯的销量分别为3870辆、0辆和12068辆。与同期华晨宝马450053辆的成绩相比,三大自主品牌的销量甚至不及华晨宝马的零头,各自的累计销量也没能卖过华晨宝马任意一款车型。
除了在销量上依仗华晨宝马,华晨汽车在盈利上也更加依赖华晨宝马。数据显示,2011年至2019年,华晨宝马每年为华晨汽车贡献利润额在17亿-76亿元之间,净利润占比平均在94.9%至119.6%之间,特别是近5年,宝马的利润占比一直维持在110%左右。
2015年至2019年,华晨宝马为华晨中国贡献的净利润分别为38.23亿元、39.93亿元、52.33亿元、62.44亿元和76.26亿元。5年间,华晨宝马向华晨中国输送了269.2亿元,且利润贡献规模不断扩大。与之对应,2015年至2019年,华晨中国自主板块分别亏损3.3亿元、3.1亿元、8.6亿元、4.2亿元和8.6亿元。5年间,自主品牌累计亏损近30亿元。
到了2020年,华晨汽车队华晨宝马依赖依旧严重。华晨汽车发布的2020年上半年业绩报告显示,华晨中国今年上半年营收14.5亿元,同比下降23.85%,净利润则为40.45亿元,同比增长25.24%。在营业收入大幅下滑的情况下,净利润不降反升,甚至是营收的3倍,毫无意外,华晨宝马依旧是利润的主要贡献者。
官方报告显示,华晨宝马上半年实现净利润高达43.83亿元,比去年同期增长23.4%。与之对应,去掉从华晨宝马得到的利润分成,华晨中国其他板块总体亏损达到3.4亿元。
过度依赖华晨宝马,使得华晨自主品牌长期缺乏造血能力和盈利能力。而随着股比调整时间(不迟于2022年)越来越近,即将失去华晨宝马半数收益的华晨汽车,在自身股权转让、母公司及其他子公司持续亏损、负面舆情等行为的影响下,再融资能力受到冲击。
汽车行业迎来增长天花板,市场转入存量竞争时代,2020年更是进入加速洗牌阶段,已有北汽银翔、比速汽车、君马汽车、华泰汽车和猎豹汽车等自主品牌丢失市场份额实际破产。曾经风光一时的华晨汽车也难逃厄运,进入破产重整程序,也给自主品牌敲响了警钟。至于破产重整对华晨汽车的日常经营和发展计划有什么影响仍需观望。
文/北青-北京头条?温冲
本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。
11月20日最新消息,沈阳市中级人民法院于20日裁定受理了债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)的重整申请,这标志着华晨集团即将正式进入破产重整的相关程序。
法院裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性。
早在10月23日,华晨集团就发布公告证实了债务违约的事实。公告里虽然对外声称“集团正在积极努力研究解决办法,相信华晨一定会积极妥善解决债券问题”,但同时该公司也承认面临因流动性紧张,资金面临较大困难,能否及时筹集到足额资金依旧存在重大不确定性。
也是自那时起,华晨的资金危机就屡屡见诸报端,而在“华晨暴雷”消息传出后的一个月,就是在广州车展媒体日最为忙碌的上午,就有媒体报道华晨汽车将破产的消息,但是华晨汽车随即又为自己“辟谣”称运营一切正常。即使外面狂风骤雨,公司内部似乎依旧波澜不惊。
无论华晨方面如何为自己辩解,公司资产不足以清偿全部债务已成既定事实;而在今年的中期报里,该公司已对外透露出存在银行贷款利息逾期的消息,及至10月下旬,华晨发行的10亿元私募债到期却无法兑付本金,仅仅支付了利息,债务之危又一次引发了业界的广泛关注。
值得一提的是,华晨集团一直以来也算“家大业大”,通过直接或间接控股、参股四家上市公司(参控股申华控股和金杯汽车两家A股上市公司,以及华晨中国和新晨动力两家港股上市公司),而华晨中国是华晨集团最重要的资产。目前,集团旗下有中华、金杯、华颂三大自主品牌,并通过华晨中国与宝马合资组建华晨宝马,另有合资板块华晨雷诺。
此次破产重整,大家关注的焦点主要有——
第一个,重整涉及华晨哪些板块及业务?
综合《汽车公社》和新华社的消息,本次重整只涉及集团的自主品牌板块,不涉及旗下上市公司以及与宝马、雷诺的合资公司。但根据集团旗下申华控股、金杯汽车此前发布的公告,这些公司依旧具有独立完整的业务及自主经营能力,控股股东的重整节奏不会对他们的日常生产经营产生影响。
第二个,重整对华晨宝马的影响有多大?
业界众所周知,华晨是豪华汽车制造商宝马在中国市场最重要的合作伙伴,而华晨宝马也一直是华晨最稳定的利润来源。2011年以后,华晨宝马每年提供华晨中国的利润为17至55亿元,在后者净利润中占比从94.9%至119.6%不等,换句话说,扣除华晨宝马后,自2012年开始华晨中国其他业务一直亏损。
宝马方面曾于本周二表示,该公司目前尚没有对华晨宝马提高股份的计划,尽管深陷债务危机的华晨母公司华晨集团已日渐被推向破产重整。
2018年,宝马与华晨中国签署了协议,计划以36亿欧元的价格收购华晨宝马25%的股权,收购之后,宝马将原来合资企业50%的股权提升至75%,掌握决定性的话语权。然而,由于华晨汽车的债权人已向法院申请重组,投资者对这笔交易能否继续进行提出了质疑。
宝马一名代表周二通过电子邮件对路透社表态,对于宝马而言,面前没有迹象显示,此前合同的效力会因华晨母公司目前的情况而受到限制,而华晨宝马的运营业务也不会因华晨方面的债务而受到直接影响。
华晨集团是辽宁省属国企,接近辽宁政府部门的消息人士则对路透社表示,政府当局希望让宝马增持合资公司的股份,并按计划扩大当地的生产能力。
有行业分析师认为,根据合同条款,目前50%的股权并非由华晨直接持有,而是华晨与其母公司两大实体共同持有。此外,即使华晨集团破产或转让股权,华晨宝马的整体运营也受到法律保护。
也有消息人士表示,华晨汽车在未来有可能被私有化,但这预计不会影响宝马增持股份的相关计划。
从华晨对外公开的信息看,截至目前的违约债务中,银行占据了大部分,借贷到期本息金额已经达到40亿元,债券和信托分别达10亿元和9.64亿元,融资租赁公司金额也达1.14亿元。
据悉,在辽宁省银行业协会组织下,华晨集团及其关联公司债权人委员会已经于今年8月7日成立,华晨汽车已在公告里表示,光大银行目前为债委会的主要牵头方。
文/北岸
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